Реальные взаимодействия людей часто протекают в условиях, когда информация о благе неравномерно распределена между участниками хозяйственных отношений. Если один человек знает о товаре то, что не знает другой, это может существенным образом повлиять на взаимодействие между ними. Изучением подобных ситуаций занимается специальный раздел экономикс – теория ассиметричной информации.
Информационная асимметрия возникает, когда одна сторона лучше осведомлена о характеристиках товара, чем другая сторона. Например, работник всегда осведомлен лучше работодателя о своих профессиональных качествах. Продавец подержанного автомобиля лучше осведомлен о его скрытых характеристиках, чем покупатель. Репетитор лучше осведомлен о качествах его методики преподавания, чем ученик или его родители. Подобных примеров можно привести достаточно много, но всех их объединяет одно: менее информированная сторона хотела бы получить полную информацию о потребляемом товаре или услуге, но более информированная сторона может иметь стимулы и возможности для сокрытия этой информации.
Классическим случаем информационной асимметрии являются отношения «
принципал-агент». Одна сторона (агент) выполняет какое-либо задание по поручению другой стороны (принципала). Например, менеджеры корпорации (агенты) управляют компанией по поручению контролирующих акционеров (принципалов). Когда принципал не может постоянно наблюдать за действиями агента, то при исполнении сделки между ними возникает информационная асимметрия. Принципал не может проконтролировать добросовестность исполнения агентом своего контракта, и поэтому у агента могут возникать стимулы к недобросовестному поведению. В экономической теории это называется
моральный риск (moral hazard).
Впервые проблему морального риска и ее последствий рассмотрели экономисты Джордж Акерлоф, Майкл Спенс и Джозеф Стиглиц, за что они получили Нобелевскую премию по экономике 2001 года. Эти ученые произвели анализ ассиметричной информации и морального риска на рынке подержанных автомобилей в США. Продавцы подержанных автомобилей разделяются на две категории:
- продавцы автомобилей с заявленными характеристиками;
- продавцы автомобилей со скрытыми дефектами (такие автомобили называются в США «лимоны», lemons).
Что будет происходить на данном рынке с течением времени? Допустим, на рыке присутствует половина добросовестных продавцов, и половин недобросовестных. Покупатели, которые покупают автомобили на рынке, обнаружат, что в половине случаев они получат товар более плохого качества, чем то, которое они ожидали. Но у покупателей нет возможности определить заранее, автомобиль какого качества они покупают – хорошего или плохого. Поэтому при следующих покупках они будут готовы предложить уже меньшую среднюю цену за купленный товар. Это является существенным моментом. Как повлияет снижение средней рыночной цены на стимулы продавцов товара высокого качества и продавцов товара низкого качества? Часть продавцов автомобилей хорошего качества уйдет с рынка, потому что упавшая цена более не мотивирует их продавать автомобили. Расклад сил на рынке поменяется следующим образом: доля продавцов автомобилей хорошего качества упадет, доля продавцов «лимонов» вырастет. Покупатели обнаружат, что автомобили имеют скрытые дефекты в еще большем количестве случаев, чем раньше, и в ответ на это предложат еще меньшую цену. После нескольких повторений этого процесса рынок рискует остаться полностью с продавцами «лимонов» - автомобилей плохого качества со скрытыми характеристиками. Эта проблема получила название
«неблагоприятный отбор» (adverse selection), и она действительно наблюдается, например, на рынках страхования.
Как работает неблагоприятный отбор на рынках страхования? Покупатель страховки знает больше о страхуемом объекте, чем продавец страховки. Например, покупатель автомобильной страховки знает больше о своих навыках вождения, чем страховая компания. Покупатель медицинской страховки знает больше о своем здоровье, чем страховая компания. В этом случае на рынке могут присутствовать два типа покупателей: покупатели с обычным уровнем риска и покупатели с повышенным, но скрытым риском. Естественно, страховые выплаты больше для покупателей второго типа. Но страховая компания продавая страховки, не может распознать тип покупателя в момент продажи страхового полиса. Сталкиваясь с необходимостью выплачивать более высокие страховые премии, страховая компания может увеличить цену полиса. В этот момент и запускается неблагоприятный отбор: стимулы для добросовестных покупателей к покупке страховки снижаются, а покупатели со скрытым риском все равно готовы покупать более дешевые страховки. В следующий момент времени страховые компании столкнуться с еще большей долей покупателей со крытым риском и меньшей долей добросовестных покупателей, и будут вынуждены еще больше увеличить стоимость страхового полиса. После некоторых подобных итераций стоимость полиса может возрасти настолько, что на рынке не останется добросовестных покупателей, и страховая компания будет продавать дорогие полисы только участникам со скрытым риском. Дополнительным важным моментом является то, что сама покупка страхового полиса может изменять поведение индивида. Человек, купивший страховку, начинает менее аккуратно обращаться с застрахованным имуществом. Например, владелец автомобиля может начать водить менее аккуратно, зная, что страховая компания покроет ему ущерб. Владелец дома может стать менее бдительным, и более часто забывать выключать из сети электроприборы, зная, что страховая компания возместит его ущерб. Зная это, страховая компания предлагает дополнительные стимулы для покупателей страховок. Например, страховая компания может обязать владельца недвижимости поставить противопожарную систему, а автовладельца поставить противоугонную систему.